歐陽曉紅 “2010年中國創(chuàng)投市場(chǎng)投資案例數(shù)量出現(xiàn)爆發(fā)式增長，投資金額也同樣達(dá)到歷史高峰，超過了2007年的歷史高位。”近日，ChinaVenture 投中集團(tuán)發(fā)布的《2010年中國創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）顯示。
《報(bào)告》稱，與資本市場(chǎng)的活躍相對(duì)應(yīng)，中國企業(yè)全球IPO的活躍也帶動(dòng)了創(chuàng)業(yè)投資的火爆，此外，基金募資規(guī)模的大幅增長、國家推動(dòng)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的政策激勵(lì)，都使得2010年成為中國創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)歷史上最為活躍的一年。
披露投資案例804起
根據(jù)ChinaVenture 投中集團(tuán)旗下數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品CVSource 統(tǒng)計(jì)顯示，2010年全年披露VC投資案例804起，投資總額56.68億美元，相比2009年分別上升65.1%和93.3%，無論披露投資案例數(shù)量還是投資金額，均超過2007年721起案例、投資總額53.33億美元的歷史高位。
2010年平均單筆投資金額為705萬美元，環(huán)比上升17.1%，但仍低于2006-2008年期間平均單筆投資規(guī)模。投中集團(tuán)分析師表示，究其原因有兩點(diǎn)，一是2008年金融危機(jī)之后，投資機(jī)構(gòu)尤其是外資機(jī)構(gòu)普遍采取較為謹(jǐn)慎的投資策略，投資規(guī)模較為保守，給予目標(biāo)企業(yè)的估值也普遍較低；二是2009年以來本土人民幣基金高速發(fā)展，大量規(guī)模較小的人民幣基金活躍在股權(quán)投資市場(chǎng)，投資規(guī)模與美元基金相比尚存在一定差距。
2010年中國創(chuàng)投市場(chǎng)披露融資金額最大的企業(yè)是京東商城， 12月23日該公司董事局主席劉強(qiáng)東稱公司已經(jīng)完成C輪融資，到賬總額超過5億美元。其次為凡客誠品，其在11月完成1億美元的第五輪融資，由聯(lián)創(chuàng)策源領(lǐng)投，IDG資本、賽富、Tiger等追加投資。第三名則是土豆網(wǎng)，同樣與2010年完成其第五輪融資，金額達(dá)7500美元，投資方包括淡馬錫、General Catalyst、IDG資本、紀(jì)源資本及Venrock Associates等。
投資機(jī)構(gòu)方面，2010年中國創(chuàng)投市場(chǎng)投資活躍的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)超過100家，其中，深創(chuàng)投、達(dá)晨創(chuàng)投及同創(chuàng)偉業(yè)是2010年投資最為活躍的三家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，全年分別披露投資案例69起、32起及25起。
電子商務(wù)跨入“燒錢”時(shí)代
《報(bào)告》稱，2010年中國創(chuàng)投市場(chǎng)行業(yè)投資共涉及20個(gè)行業(yè)，其中，制造業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、IT及醫(yī)療健康行業(yè)分別披露案例176起、111起、106起和87起，皆占據(jù)10%以上投資案例數(shù)量比例。融資金額方面，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)融資總額最高，達(dá)18.31億美元，占年度創(chuàng)投總額的32%。
值得一提的是，2010年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)披露多起投資金額超過5000萬美元的投資案例，而在2010年融資最大的10起創(chuàng)投案例中，有6起出自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，其中4家為電子商務(wù)公司——繼網(wǎng)絡(luò)視頻之后，電子商務(wù)行業(yè)也集體跨入“燒錢”時(shí)代。
不過，總體來看，TMT、制造業(yè)、醫(yī)療健康、能源等行業(yè)依然是創(chuàng)業(yè)投資關(guān)注的主要領(lǐng)域，而2010年國務(wù)院審議通過的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，也進(jìn)一步推動(dòng)了創(chuàng)投資本對(duì)這些行業(yè)的關(guān)注，該《辦法》明確表示，將推進(jìn)節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
制造業(yè)方面，除了作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的高端裝備制造，食品飲料、服裝、日用品等消費(fèi)品相關(guān)制造企業(yè)，借助國內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的巨大潛力，普遍獲得投資機(jī)構(gòu)關(guān)注，這種趨勢(shì)將在2011年得到延續(xù)。而對(duì)于清潔能源、醫(yī)療健康等行業(yè)，無論從政策環(huán)境還是市場(chǎng)需求來看，都持續(xù)擁有高速成長的潛力，因此2011年仍將是創(chuàng)投關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。
“TMT方面，電子商務(wù)無疑是最為熱門的細(xì)分行業(yè)，而目前投資機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注的移動(dòng)增值領(lǐng)域，目前披露投資案例仍相對(duì)較少，但隨著技術(shù)及商業(yè)模式的成熟，2011年其投資價(jià)值將得到更多認(rèn)可。”投中集團(tuán)分析認(rèn)為。
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