本周四，通用汽車公司將在紐約證券交易所和加拿大多倫多證交所兩地上市。由于投資者需求強(qiáng)勁，該公司11月16日宣布將普通股發(fā)行價(jià)區(qū)間從26-29美元上調(diào)至32-33美元，上調(diào)幅度約14%，同時(shí)將優(yōu)先股發(fā)行總額從30億美元增加至46億美元。通用汽車還將普通股發(fā)行規(guī)模從此前的3.68億股擴(kuò)大31%，至4.78億股。
若按調(diào)整后的價(jià)格和發(fā)行量計(jì)算，通用汽車本次上市有望最多融資220億美元，超過2008年上市融資180億美元的維薩，成為美國(guó)歷史上規(guī)模最大的首次公開募股（IPO）。
美國(guó)政府受益最大
此次新增加的1.1億股普通股中有1.06億股來自美國(guó)財(cái)政部的持股，約700萬股來自美國(guó)聯(lián)合汽車工會(huì)信托基金的持股。此外若承銷商行使超額配售權(quán)，還將多出售7200萬股，這使得通用汽車本次普通股發(fā)行總量達(dá)到5.5億股，再加上46億美元的優(yōu)先股，籌資總額有望突破220億美元，成為美國(guó)歷史上規(guī)模最大的IPO。
據(jù)悉，截至11月16日，通用汽車股票已獲得七倍超額認(rèn)購。分析人士認(rèn)為，盡管需求量巨大，但預(yù)計(jì)通用汽車股價(jià)不會(huì)升的太高，這也解釋了為什么通用汽車會(huì)選擇擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模。
通用汽車普通股發(fā)行價(jià)格上調(diào)最大的受益者非美國(guó)政府莫屬，后者目前是通用汽車最大的股東，持有其61%的股權(quán)。如果美國(guó)財(cái)政部在本次IPO中全數(shù)出售4.12億股流通股份，其在通用汽車的持股比例將降至33%，約合5億股，若按每股33美元的最高發(fā)行價(jià)格計(jì)算，可回收投資136億美元，但與美國(guó)政府為救助通用汽車而投入的500億美元相比,這還只是一小部分。
華爾街分析師斯威特認(rèn)為，通用汽車IPO吸引了足夠投資者，這使其得以提高發(fā)行價(jià)區(qū)間，但同時(shí)也面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。“如果最終結(jié)果顯示定價(jià)過高，那么這就是個(gè)大錯(cuò)。通用汽車和美國(guó)財(cái)政部都將很難出售手中的股票。”不過他預(yù)計(jì)，通用汽車上市后的股價(jià)將高于發(fā)行價(jià)。
通用汽車上一次上市是在1916年12月。去年6月，負(fù)債累累的通用汽車宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，股票也隨之摘牌退市。
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