據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，近期銀監(jiān)會(huì)下文約束農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的平臺(tái)貸款，以及投資理財(cái)或信托產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，以確保其資金支持“三農(nóng)”。我們看到，在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策背景下，這或許體現(xiàn)了監(jiān)管部門多種意圖的混合。
我們認(rèn)為，下發(fā)該文的最主要原因，還是在針對(duì)地方融資平臺(tái)負(fù)債、影子銀行的調(diào)控日益嚴(yán)格的背景下，擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力較弱的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)深陷其中，正如在上世紀(jì)90年代，風(fēng)險(xiǎn)失控曾導(dǎo)致農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)普遍困境，進(jìn)而造成大量機(jī)構(gòu)撤并和“離開農(nóng)村”。同時(shí)，雖然農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模較小，影響有限，但下發(fā)該文也有利于保持監(jiān)管和調(diào)控政策的一致性。
當(dāng)然，令人擔(dān)心的是，該文從另一個(gè)側(cè)面似乎證明了，包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村信用合作類機(jī)構(gòu)、農(nóng)村資金互助社等在內(nèi)的所謂農(nóng)村金融體系，當(dāng)前的業(yè)務(wù)“脫農(nóng)”現(xiàn)象再次變得非常嚴(yán)重，以至引起監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注。客觀上講，2006年以來的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革，加上近年來對(duì)發(fā)展農(nóng)村金融的政策引導(dǎo)，使得農(nóng)村金融“缺血”有所緩解。但是，由于缺乏對(duì)農(nóng)村金融需求的培育，同時(shí)也缺乏金融供給的持續(xù)“造血”機(jī)制，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的“脫農(nóng)”早晚又是必然的。因?yàn)樵谏虡I(yè)化、市場(chǎng)化原則下，風(fēng)險(xiǎn)收益的比較使得任何金融機(jī)構(gòu)都更愿意選擇非農(nóng)業(yè)務(wù)。
反過來看，該文對(duì)于農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的強(qiáng)調(diào)，仍然只是政策習(xí)慣使然，并沒有更多突破點(diǎn)。最大的意義，還是使農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)避開調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)。在調(diào)控之前，地方融資平臺(tái)顯然都是優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，農(nóng)村中小銀行業(yè)也在大銀行的表外業(yè)務(wù)鏈中獲得穩(wěn)定回報(bào)。在調(diào)控加碼之后，并不足以使這些機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)回到風(fēng)險(xiǎn)收益比仍不理想的農(nóng)村，而是迫使其在監(jiān)管框架內(nèi)尋找其他“脫農(nóng)”路徑，也不足以根本上解決其風(fēng)險(xiǎn)敞口。
如果從源頭上看，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的問題不在于自身，農(nóng)村金融的困境也源于金融之外的因素。不得不承認(rèn)，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)效率提升緩慢、人為城鎮(zhèn)化造成城鄉(xiāng)差別和“剪刀差”更加嚴(yán)重、農(nóng)民收入和福利提升相對(duì)滯后的情況下，農(nóng)村金融的有效需求也缺乏穩(wěn)固基礎(chǔ)，何況還有相應(yīng)制度和信用環(huán)境的缺失。這些都提出對(duì)發(fā)展思路、政策環(huán)境、增信機(jī)制的迫切創(chuàng)新需要。
回到農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)身上，過度追求商業(yè)化運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制，必然使其早晚遠(yuǎn)離農(nóng)村。要改變這些，政府或者要大力發(fā)展真正的合作性金融組織、政策性金融業(yè)務(wù)；或者依靠法律形勢(shì)來約束特定農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的涉農(nóng)業(yè)務(wù)規(guī)模，并且給予相應(yīng)的財(cái)稅優(yōu)惠；或者在利率市場(chǎng)化背景下，放開農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)機(jī)制，使其能夠得到足夠的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)補(bǔ)償。
此外，要使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)扎根“三農(nóng)”，還需要其投資人和股東注重本土利益，把風(fēng)險(xiǎn)收益之外的因素也作為投資價(jià)值考量。國(guó)外一些成功經(jīng)驗(yàn)表明，這就應(yīng)使這些機(jī)構(gòu)擺脫大型金融機(jī)構(gòu)的附庸地位，使其股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化，尤其是以來自地方和社區(qū)的民營(yíng)資本為主。
可以說，農(nóng)村金融改革成功與否，不是幾份文件所能做到的，也不是行政意愿所主導(dǎo)的，而是應(yīng)設(shè)計(jì)出合理的持續(xù)制度保障，使選擇涉農(nóng)業(yè)務(wù)真正成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的理性選擇。
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