馬云在思考一個核心命題：投資人喜歡聽什么故事？
開始的話
阿里巴巴的成長始于B2B。當1999年的網絡泡沫開始的時候，國內出現了大量的網絡公司，但是阿里巴巴的B2B是應該其中最早實現盈利的公司。事實上，我們回頭看看，當初的很多知名網絡公司都基本不復存在了，名字都不太想得起來了�；钕聛淼�，且活的還不錯的也就是新浪、搜狐、網易三大門戶網（我僅指的是99年左右成立的公司，之后的不算）。當時其實也有一批特別有意思的網站，在當時特定的條件下，受限制于很多條件，并未能實現很好的生存，然而時過境遷，到了現在，這些模式卻再度的活了過來。
其中最典型的就是B2C，在2000年的時候，很多網絡公司嘗試在線銷售，但是發展到最后的制約因素，卻是因為物流和倉儲跟不上，導致事實上在線銷售就無法實現起來。我記得我們讀大學的時候，在一個商城上買方便面，大半夜的，人家還真給送來了。但是沒能堅持一年，就倒閉了�，F在B2C大行其道，那是因為配套跟上了。還有就是微博，事實上2000年的時候，BBS也演變過一種類似微博的概念，但是很快銷聲匿跡，而現在為什么微博大行其道？某個程度上，是得益于移動互聯網的形成，智能機加3G的共同助推下，微博開始繁衍，時也，勢也，其實是很對的話——在合適的時機，做合適的事情，不能走得太快。
一、阿里成長幾臺階
-B2B
阿里巴巴的B2B業務，為什么能最早實現盈利，其實也是時勢推動的結果。第一個大背景是中國在1994年匯率改革之后隨之而起來的對外貿易的大幅度增長；第二個大背景：1998年之后互聯網技術的飛越發展，大大降低了網絡成本。這兩個因素，是B2B能得到飛速發展的前提，B2B發展到現在，更多還只是停留在信息交換的功能上，技術層面而言，相對簡單，在這塊業務上，就是將大量的企業信息發布在阿里巴巴的網站上，讓國外進行采購，這一領域而言，與其說阿里巴巴是個互聯網公司，不如說阿里巴巴是個營銷公司，它實現的是勞動密集型的工作，全國范圍內大量招聘業務員上門營銷外貿客戶，讓他們來阿里巴巴發布產品。
其實該模式可復制性很強，而且隨著時間的不斷推進，這個模式其實越來越難以為繼，原因也很簡單，外貿的機會越來越少，大量初期的供應商，發展到后期都形成了穩定的客戶群體，新的采購機會越來越少，發布信息所得到的反饋也日益降低，同時跟外貿在難以為繼大幅度的增長是必然的趨勢。這個大趨勢的情況也是為什么阿里巴巴香港上市后一直得不到市場認可的主要原因，上市之后一直下行，最后折價退市。
但是從初期看，B2B在當時的大背景下，實現了跨越式發展，是阿里巴巴得以發展到現在的基礎，不管如何詬病阿里巴巴在B2B發展過程中采取的許多不管是好還是不好的策略，B2B確實是阿里巴巴的起點。至于阿里巴巴B2B在隨后開始做國內業務，我自己認為阿里巴巴優勢一般，可操作性也很差，B2B萎縮不需要多懷疑。
-淘寶網
B2B之后是淘寶網，2003年非典期間，阿里巴巴創設了淘寶網，淘寶網并非首創，在當時的市場上，國內主要是易趣，后來eBay入主易趣，淘寶的競爭對手就成為了eBay，淘寶打敗eBay主要策略是免費。阿里巴巴日后指責很多電商不道德競爭，不惜虧損打價格戰，但是要反思的話，淘寶才是所有電商價格戰的起點。
-支付寶
淘寶之后，是支付寶。事實上，支付寶又是對eBay的一個模仿，對象是eBay的貝寶，前期功能幾乎一模一樣，所以很多人說支付寶是淘寶打敗eBay的根源，我是不認同的，打敗eBay的根源就是免費，如果說還有一樣東西的話，那就是淘寶的寬準入性。eBay其實對貨物的準入要求還是比較嚴格的，但是淘寶卻不一樣，什么東西都可以進入這個市場，所以，大量的假貨充斥于淘寶中間，也發生了很多的訴訟案例。
但是不管怎么說，淘寶網成為了阿里巴巴B2B業務之后的接力者，成為了現在阿里巴巴的核心的核心。淘寶網之后，才是天貓商城B2C，所以阿里巴巴的演變來看，其實是B2B-C2C-B2C，現在的趨勢來看，B2C，可能會成為阿里巴巴第三個接力棒。但是目前，核心估計還是淘寶網的C2C業務。
二、阿里巴巴現狀
阿里巴巴由于名聲在外，一方面是由于馬云個人能力極為出色，口才卓越，善于描繪美好藍圖，所以，很容易給人很亢奮的號召力，從而讓人并不在意真實的阿里巴巴的現狀，真實的阿里巴巴的現狀，并不是很美好，2011年9月至2012年6月，9個月間阿里巴巴的總營收達到29億美元，凈利潤為7.81億美元，利潤率為27%。雖然阿里巴巴在收入上已成為中國線上第三大，但與騰訊和百度動輒50%以上的利潤率相比，則是相形見絀了。
阿里巴巴目前能形成收入的主要在于以下幾塊：阿里巴巴的B2B業務；淘寶網的廣告費業務；天貓的服務費收入；聚劃算、支付寶，也產生了一定的收入。其他幾塊業務，包括不在事業線、但是給予阿里極大想象力的阿里金融，我看短期內估計也還是賠錢的，后面會具體論述。
就現在這幾塊業務來看，我自己覺得總體想象力是非常有限的。
-B2B
B2B前面論述過了，阿里巴巴風光上市時候是300億美金估值，而退市時候大概是80億美金估值。事實上，我對B2B業務的看法更悲觀，確切的說，這塊業務以后會成為雞肋業務，幾乎沒想象力。而且可能還會是阿里巴巴一塊很大的負擔，退市時候，如果沒記錯，大概B2B的業務利潤在2億美金不到，估值80億美金，利潤不到2億美金，估值明顯是偏高了。
-B2C
另外看天貓，天貓加淘寶最早占據了電商大概90%以上的市場份額吧，但是現在隨著京東、蘇寧、國美，不斷加入，天貓的占比大概下到了60%左右，下降速度還是很明顯的，而且這個趨勢還是會進一步下來的，當然總體規模還是會上去的，但是份額會下行，另外就是利潤率會下來。
而B2C的競爭，其實還剛剛開始，利用淘寶網，天貓走到了前面，但是這個優勢維持多久不好說。京東其實是效仿當年的阿里巴巴做淘寶的思路，虧損策略，來不斷蠶食天貓的份額，而現在隨著銀行也加入戰圈玩電商，相信之后的電商，到最后即使賺錢的天貓店，也會日漸不賺錢，然后最后玩的游戲是誰活到了最后。總的來說，阿里巴巴的B2C和C2C，我看好前者的競爭能力，但是目前勝負未分，不好下論斷。
-C2C下行
C2C則現在看來成為了阿里手上最大一塊籌碼，之前虧損了很多年的C2C，說開始盈利了。C2C盈利其實是很困難的，阿里巴巴把它做成了盈利本身就是非常不容易了，但是后續的盈利能保持高增長么？
從占比來看，其實淘寶C2C應該處于下行階段，下一步的比拼應該集中B2C領域了，我相信很多人不相信這個推斷，但是我自己還是堅持這個看法。
C2C的下行，也是有幾個大背景的。一方面是天貓等B2C，其實蠶食了C2C的份額，目前淘寶的C2C是天貓最大的流量入口，這個是構成了天貓競爭優勢的核心點，但是隨著天流量不斷的導入天貓，C2C的商戶不滿日益增加，尤其最近一年多來C2C一直不太平，十月圍城事件，其實就是C2C的商戶對B2C和淘寶的大的抗議。這種事情，雖然最后以緩慢提高收費幅度得到了解決，但是可以預見的結果就是當年打敗eBay所實現的免費策略，在現在遇到了兩難境地，如果不進行收費，那么C2C的運營難度日益增加，而且對于阿里而言，運營壓力也會不斷增加，而且關鍵也是造成了對B2C的競爭。因為無論從哪個角度看，C2C的價格以及成本都要低于B2C，但是阿里的B2C化應該是未來一個重中之重，這種情況下，對B2C的傾向是必然的趨勢，無論從排名等來看，同一產品幾乎C2C都在B2C之后，也就意味著C2C的生存困境在增加。即使不收費的情況下，都是如此，那么收費的C2C呢？收費的C2C，那么意味著淘寶注定要放棄了大量的中小賣家，而這些賣家則是當年幫助阿里完敗eBay的生力軍。
道義上過不去也就算了，關鍵是淘寶流失的大量中小賣家的同時，也會流失大量的買家，目前的C2C和B2C的關系很復雜，簡單的理解起來就是天貓類似一個大型高端商場，而淘寶就是哪個人流最密集的市區，如果一旦人流不密集了，那么天貓這個高端商場的客流也會相應減少，所以，保證淘寶的整體人流穩定，應該還是阿里巴巴未來很長一段時間內要做的工作，直到天貓能離開淘寶，否則天貓跟別的商城競爭，應該沒有太大的優勢。從這個角度來看，淘寶必然還要選擇很長一段時間內免費策略，而這個策略對于阿里巴巴而言，利潤肯定將一直不能有效提升。
至于C2C和B2C的成長，這個問題，真的很難判斷，我自己的判斷是無論C2C和B2C，經歷了這么多年的發展，要有爆發性的成長空間，應該是可能性不太大了。很多人拿幾年雙11來做比較，我自己不是很看重這個，因為今年的雙11有兩個背景存在，第一個是去年的雙11，知道的人并不多，而今年的雙11，聲勢浩大，幾乎所有的人都知道。從這個角度上來看，2013年的雙11，要比12年的雙11有爆發性的成長的可能性幾乎于0。其次一個大背景是，大量的商家其實都是利用雙11去庫存，大打價格戰，而這種價格戰必然不是可持續條件。所以，雙11的高速增長，并不能理解為電商還有多大的發展空間。2012年阿里巴巴的電商做到了一萬億，全國零售總額的十八分之一，隨著我國高速發展的經濟形勢整體進入平臺期，那么我國的零售數字也應該日趨平緩，馬云跟王健林打賭十年破十萬億，我覺得馬云獲勝得有個前提，就是我國的零售業總額得破一百萬億。否則馬云是贏不了這個賭局的。
第二個大背景其實電商的發展受到的限制很多，線上是互聯網用戶的增加和購物體驗的增加，線下則是物流的瓶頸取消，這兩個前提缺一不可。電商的發展是大勢所趨，但是已經進入了一個平臺期，物流跟不上，是現實存在的，不以馬云為客觀轉移的客觀條件。物流跟我國的交通設施，用工成本，甚至跟經濟形式的發展都是正相關的，絕對不是單一實體努力就可以改變的現狀。
這兩個背景其實都較大程度的制約了電商業的發展，要再維持阿里之前100%的業績增長，個人感覺，難度已經很大了。反推過來就是C2C和B2C都不能有效助推阿里的整體利潤上行，馬云所闡述的高成長可能性不大。
想認識全國各地的創業者、創業專家，快來加入“中國創業圈”
|
