隨著薛蠻子、徐小平等一群明星天使投資人的出現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者對于天使投資的了解越來越多，天使投資的神秘面紗也逐漸被揭開，越來越平民化，越來越觸手可及，創(chuàng)業(yè)者可以通過微博、各種天使機構、主題咖啡館等場所找到天使投資人。但長著翅膀的可能是天使，也可能是蒼蠅，專業(yè)的天使投資人能給你帶來資金、資源、成熟的管理經(jīng)驗，而不專業(yè)的天使投資人就有可能讓你走入痛苦的深淵。找天使投資人就像找男女朋友一樣，需要一點緣分，一點好運氣，除了項目本身，雙方的氣場是否合，是否能產(chǎn)生化學反應在很大程度上決定了最終是否能修成正果。
關于天使投資
天使投資，指的是具有一定資本金的個人，對于所選擇的具有巨大發(fā)展?jié)摿η揖哂懈叱砷L性的技術項目或初創(chuàng)企業(yè)，進行早期的、直接的權益資本投資，并協(xié)助具有專門技術或獨特概念卻又缺少自有資金的創(chuàng)業(yè)家進行創(chuàng)業(yè)，并承擔創(chuàng)業(yè)中的高風險和享受創(chuàng)業(yè)成功后的高收益,以實現(xiàn)資本增值的一種民間投資方式。
天使投資的投資階段
按照比較一致的劃分,典型的風險投資過程包括種子期、初創(chuàng)期、第一輪、 第二輪、第三輪、過渡性融資等。天使投資一般發(fā)生在公司發(fā)展的種子期和初創(chuàng)期。較風險投資公司而言,天使更愿意在創(chuàng)業(yè)公司的更早階段進行投資。
融資階段定義一般融資金額投資主體
種子期創(chuàng)業(yè)者只有好的創(chuàng)意和點子，公司未創(chuàng)立或剛剛創(chuàng)立$25,000-$50,000天使投資人天使投資團隊早期風險投資人
初創(chuàng)期產(chǎn)品開發(fā)和初期市場運作$500,000-$3,000,000優(yōu)秀的天使投資人天使投資團隊早期風險投資人
第一輪啟動全面生產(chǎn)和銷售$1,500,000-$5,000,00風險投資人
第二輪初期資本擴張，多半還未能產(chǎn)生利潤$3,000,000-$10,000,000風險投資人私募股權公司
第三輪進一步的資本擴張，以達到收支平衡$5,000,000-$30,000,000私募股權公司風險投資人
過渡性融資幫助企業(yè)在6-12個月內(nèi)完成公司上市$3,000,000-$20,000,000夾層融資公司私募股權公司投資銀行
天使投資者的來源與類型
天使投資人主要有三個來源：1、曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)者，通過投資與扶持別的創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)，一則可以重新體驗當年創(chuàng)業(yè)的激情，二則在所扶持的企業(yè)成功的同時，本身名利雙收;2、傳統(tǒng)意義上的富翁，通常指富有的律師、會計師等，對于他們而言，利用本身的巨大財富進行投資，從而體驗到他們從未經(jīng)歷過的創(chuàng)業(yè)的激情;3、大型高科技公司中的精英，他們由于難以割舍已獲得的優(yōu)厚的職位而自身無法體會創(chuàng)業(yè)，于是就將自己的資金用于天使投資。
按照行業(yè)經(jīng)驗及創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，天使投資人可分為四種類型:
1、守護天使特征:
該類天使指導天使投資團隊如何發(fā)展公司。他們通常只投少量的創(chuàng)業(yè)公司，并且愿意投入大量的時間參與公司的管理。投資動機除追求高經(jīng)濟回報外，還有許多非經(jīng)濟因素如傳授創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的渴望、獲得樂趣和激情等。注重投資企業(yè)的區(qū)域?qū)傩裕话氵x擇投資的企業(yè)不超過其住所或工作地1到2小時的車程范圍內(nèi)。依據(jù)自身經(jīng)驗開展盡職調(diào)查。投資后，在被投企業(yè)董事會占有席位，為管理團隊提供指導。并且?guī)椭心计渌亩聲蓡T，管理團隊的成員以及引薦或?qū)ふ蚁乱惠喌耐顿Y者。一般投資處于種子期的企業(yè)，對每家企業(yè)的投資額一般在10萬到15萬美金之間，投資周期在2-4年。投資回報率一般在40%以上。
2、富有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的天使特征:
該類天使具有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，投資于其創(chuàng)業(yè)領域外的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)。他們的天使投資經(jīng)驗較少，一般通過其他天使投資人推薦做出投資決策。除追求高回報率以外，該類天使投資人也希望積累天使投資經(jīng)驗。對投資區(qū)域?qū)傩詿o具體要求。一般依靠其他天使投資人力量對創(chuàng)業(yè)公司進行盡職調(diào)查。投資后，他們一般僅能為企業(yè)提供市場研究以及其它一些信息，且定期了解企業(yè)的經(jīng)營及發(fā)展情況。投資額及投資周期在不同情況下會有所變化。投資回報率較守護天使低，但比追求投資回報的天使投資人高。
3、具有豐富生產(chǎn)運營經(jīng)驗的天使投資人:
該類天使通常是或曾經(jīng)是被投資企業(yè)所在行業(yè)的龍頭企業(yè)的高管人員。通常其他類型的天使投資者會在盡職調(diào)查以及投資項目質(zhì)量方面尋求這類天使的幫助。投資動機除追求高經(jīng)濟回報外，他們也有許多非經(jīng)濟因素的動機。一般親自進行詳盡的盡職調(diào)查。投資后，一般對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行積極的支持，如加入董事會，介紹客戶和戰(zhàn)略伙伴、為企業(yè)提供運營管理指導。
4、僅追求投資回報的天使投資人:
該類天使一般是既缺乏相關創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗也缺乏相關行業(yè)經(jīng)驗。他們一般是通過股市、房地產(chǎn)或繼承遺產(chǎn)等方式積累了豐富資產(chǎn)的高凈值個人，或是從事與創(chuàng)業(yè)企業(yè)不相關行業(yè)的專業(yè)人士，如醫(yī)生，律師，工程師等。投資動機為追求高經(jīng)濟回報，但不希望參與公司運作。一般請專業(yè)的律師或者會計師對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行盡職調(diào)查。投資后，他們對企業(yè)的貢獻一般僅限于資金支持。單筆投資一般在5萬美金以下，投資周期根據(jù)被投企業(yè)情況會發(fā)生變化。
為方便在創(chuàng)業(yè)路上的創(chuàng)業(yè)者能找到需要的天使投資人，小T特別整理出了一份天使投資機構清單，由于時間有限，清單有不詳盡之處，僅列舉小T接觸過或者朋友介紹的天使機構(排名不分先后)
車庫咖啡
地址：海淀橋東南角昊海樓南30米鑫鼎賓館2層
主要發(fā)起人：蘇菂
活動時間：每天
特點：車庫咖啡是一家以創(chuàng)業(yè)和投資為主題的咖啡廳，創(chuàng)業(yè)者只需每人每天點一杯咖啡就可以在這里享用一天的免費開放式辦公環(huán)境。可以說，車庫咖啡不僅是創(chuàng)業(yè)者的低成本辦公場所，也是投資人的項目庫。
車庫咖啡的“常駐”創(chuàng)業(yè)團隊大約有10個，并仍有新的團隊不定期“入駐”。在過去半年時間內(nèi)，車庫咖啡已經(jīng)促成12個創(chuàng)業(yè)團隊獲得天使投資。
車庫咖啡的訪客不僅有大量的創(chuàng)業(yè)者和投資人，還包括關注創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的媒體記者。
Ours創(chuàng)業(yè)公館
地址：北京市北四環(huán)奧體中心北門
發(fā)起人：秦濤
活動時間：每天
特點：Ours創(chuàng)業(yè)公館是由一群天使投資人組成的團體，旨在發(fā)掘優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)項目，2011年聯(lián)合創(chuàng)業(yè)網(wǎng)Cye.com.cn成立專家顧問團，深入高校、市創(chuàng)業(yè)就業(yè)服務中心為廣大創(chuàng)業(yè)者答疑解惑，不斷打造自身特色，為廣大創(chuàng)業(yè)者提供更加全面細致的服務。
3W咖啡
地址：北京市海淀區(qū)中關村西區(qū)善緣街1號立方庭大廈南側底層7號商鋪
主要發(fā)起人：許單單
活動時間：每天
特點：3W COFFEE是是由一群熱愛互聯(lián)網(wǎng)、致力于行業(yè)交流、酷愛咖啡和紅酒的互聯(lián)網(wǎng)人士通過微博發(fā)起，百名互聯(lián)網(wǎng)資深人士熱烈響應和支持的互聯(lián)網(wǎng)主題館。3W咖啡廳為服務互聯(lián)網(wǎng)人士展示、活動、聚會、培訓、交流、休閑、商務宴請的場所，同時為互聯(lián)網(wǎng)和咖啡的粉絲人群提供互聯(lián)網(wǎng)氛圍和咖啡休閑的場所。
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