與易居相同，中房信接到SEC第一輪的反饋問題是66個，很湊巧。“除其中三四個問題需要花點時間外，其他都是一般問題。”從接到第一輪問題到第二輪交表經(jīng)過了六天，從接到第二輪問題到公布定價區(qū)間開始路演，中間用了七天。“這給所有的投行、律師很大的壓力，他們表示從來沒有見過這樣的速度。”程立瀾表示整個上市過程不到五個月，相比起當初易居上市輕松得多。
2009年8月，胡斌加入中房信，主要負責中房信上市的后期推廣工作，構(gòu)思中房信的故事。“第一個任務(wù)，把財務(wù)預(yù)測做好；其次跟分析師溝通財務(wù)預(yù)測，讓其寫出分析報告；第三寫上市路演的演講稿和招股說明書，每一個字、標點都要細細斟酌；第四沖刺階段，和專業(yè)機構(gòu)的合作以及路演。”
胡斌感慨自己就像一個交響樂團的指揮，跟許多專業(yè)機構(gòu)打交道，不停的協(xié)調(diào)，讓每個中介機構(gòu)發(fā)揮最大的作用。“只有配合非常緊密，節(jié)奏感強，這樣演奏出來的曲子才會好聽。”
對此，程立瀾表示胡斌作為一個空降兵其實壓力真的很大，剛剛加入公司之后就要立即理解公司，然后轉(zhuǎn)身面對投資者，呈現(xiàn)公司的故事。為了配合胡斌，在后期程立瀾繼續(xù)擔任后續(xù)審計、法律以及ADR的工作。
此時，胡斌之前的工作經(jīng)驗起了非常大的作用。加入中房信之前，胡斌曾在雷曼兄弟投資銀行部、加拿大BMO金融集團以及莎頓布魯克對沖基金工作過，這使得她不僅熟悉上市過程，而且很了解投資銀行和投資者的想法。這讓其與分析師、投資者等溝通時游刃有余。路演時，胡斌和周忻每天召開七場投資者見面會，每天輪換不同的城市。
如何講故事是胡斌工作的重點。胡斌透漏，很多投資者可以理解數(shù)據(jù)庫，以及數(shù)據(jù)庫基礎(chǔ)之上的咨詢，但是對于為什么和新浪合作，合作會帶來什么樣的好處，是他們不太理解的地方。因此如何把比較復(fù)雜的業(yè)務(wù)模式生動簡單的表達出來成為胡斌講解的重點。“克而瑞的數(shù)據(jù)庫是一個產(chǎn)品，而新浪就像一個很有名的商場，客流量很大。我們的產(chǎn)品通過商場賣出去，這就會達到一定的協(xié)同效應(yīng)。通過新浪這個平臺推出我們想做的產(chǎn)品，可以達到事半功倍的效果。而且克而瑞和新浪樂居，一個位于上海，擅長數(shù)據(jù)分析，缺少線上的互聯(lián)網(wǎng)廣告；一個重點市場在北京，擁有新浪大平臺的品牌優(yōu)勢，缺少線下服務(wù)。兩者之間可以達成線上線下業(yè)務(wù)，整合整個產(chǎn)業(yè)鏈，包括媒體、咨詢和廣告。”
“由于中房信還專程吸引了一部分易居和新浪的原有的投資者，而易居的投資人需要理解線上業(yè)務(wù)，新浪投資人需要理解線下業(yè)務(wù)，我需要進行側(cè)重點的劃分。”
中房信不受短期市場波動影響的特點也是胡斌推薦的重點。“易居是傳統(tǒng)的房地產(chǎn)中介，跟短期市場緊密相連，市場好就好，市場不好就不好。但是中房信有科技因素，加上樂居的廣告業(yè)務(wù)，不太受短期市場波動的影響。市場不好的時候，可能廣告需要做的更多，而開發(fā)商對信息的獲取也更加迫切。”
在中房信的收入中，30%集中于信息和信息集成，50%是業(yè)務(wù)咨詢，土地項目決策占到20%。“中國1.5萬家房地產(chǎn)開發(fā)商企業(yè)，有150萬家相關(guān)服務(wù)商、供應(yīng)商、專業(yè)機構(gòu)。這給投資者無限的想像空間。”
就在中房信上市前夕，2009年9月25日，盛大網(wǎng)絡(luò)將旗下游戲業(yè)務(wù)——盛大游戲在美國納斯達克掛牌上市，并創(chuàng)造了今年美國IPO募集資金之最。但是這個成功的上市迅速跌破發(fā)行價，使得美國股市對IPO情緒低落。除了時間的壓力更為緊迫以外，投資銀行根據(jù)市場環(huán)境建議降低股價。“但是易居和新浪是兩家上市公司，我們需要對各自的股東負責。克而瑞對易居明年的業(yè)績預(yù)計是25倍，樂居對新浪的業(yè)績預(yù)計是20倍。如果把這樣一塊對雙方都很重要的業(yè)務(wù)分拆出去，但是低于以20倍業(yè)績預(yù)計的股價發(fā)行，這就會損害原有股東的利益。而且中房信上市的本意是要把埋沒的價值呈現(xiàn)出來，而不是讓這一價值縮水。”程立瀾表示在這一問題上中房信有一定的壓力。胡斌也表示在這種情況下路演并不是特別火熱，訂單都是來自熟悉易居和新浪的投資者，基于兩家公司對投資者的長期回饋。“但是陌生的投資者，雖然也有興趣，但是看到公司成立時間不長，而且股價并不低，便很猶豫。”
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