除了這種模式外，南都記者獲得另一份融鑫財(cái)富今年2月份為其推出的“廣東漿紙交易所投資管理基金產(chǎn)品”也暴露了郝藝遠(yuǎn)類似融資術(shù)。據(jù)悉，該產(chǎn)品向投資人募資3000萬元，買入“匯聯(lián)資管十號投資管理合伙企業(yè)”（下稱匯聯(lián)十號）的有限合伙份額，向廣州市翠月紙業(yè)發(fā)放借款。
在該起融資中，融資交易由四份合同組成：匯聯(lián)十號與翠月紙業(yè)簽訂一份《借款合同》、一份《采購合同》，在借款的同時，借款人將相應(yīng)貨值的雙膠紙、銅版紙出售給匯聯(lián)十號，并指定德輝物流作倉儲保管方。匯聯(lián)十號與廣東金信通集團(tuán)股份有限公司（下稱金信通）簽訂《回購協(xié)議》，明確由金信通為借款提供擔(dān)保，并在一定條件下負(fù)責(zé)回購紙品。最后，匯聯(lián)十號與德輝物流簽訂《貨物倉儲保管合同》。
“看似既有物權(quán)質(zhì)押又有信用擔(dān)保，實(shí)際都是虛的。”銀行業(yè)內(nèi)人士評價指出，“貨物重復(fù)質(zhì)押，回購義務(wù)落空，金信通重復(fù)擔(dān)保，超出實(shí)際能力。”
不過，與郝藝遠(yuǎn)相熟的人士告訴南都記者，郝藝遠(yuǎn)從銀行套取資金與從P2P、小貸等民間借貸機(jī)構(gòu)套取資金的方式和融資主體均有所不同。
其中，在銀行端的融資，郝藝遠(yuǎn)進(jìn)行融資的主體是主要通過集團(tuán)公司金信通，關(guān)聯(lián)公司配合制造虛假貿(mào)易情況，并做反擔(dān)保。而民間借貸方面的融資，則是關(guān)聯(lián)公司做融資主體，集團(tuán)公司做擔(dān)保，如此次被爆出來的紅嶺創(chuàng)投四個項(xiàng)目基本屬于此種情況。“在銀行端，金信通公司較大，負(fù)債不重，容易獲得銀行授信，且查不到相關(guān)聯(lián)公司的負(fù)債情況。”上述與郝藝遠(yuǎn)有民間借貸聯(lián)系的人士對南都記者透露，對于民間借貸公司而言，有大公司做擔(dān)保更容易獲得融資。
“實(shí)際上，成立漿紙交易所的目的也在套取更多資金。”上述金山聯(lián)前高管及多位知情人士在采訪中均提到，郝藝遠(yuǎn)設(shè)立交易所的目的正是在于通過交易所形成更龐大的融資金額。“郝藝遠(yuǎn)成立漿紙交易所是受到廣州本土一家交易所的啟發(fā)，希望以交易所為主體，通過關(guān)聯(lián)公司，以應(yīng)收賬款融資、訂單融資、存貨質(zhì)押融資、固定資產(chǎn)類融資等方式進(jìn)行融資。”上述人士表示，由于貿(mào)易融資時間較短，且手續(xù)麻煩無法實(shí)現(xiàn)批量融資，郝藝遠(yuǎn)希望通過搭建漿紙交易所獲得更大規(guī)模的融資。
廣東漿紙交易所網(wǎng)站展示的資料提及了相關(guān)融資業(yè)務(wù)，官網(wǎng)顯示，紙漿從海外到國內(nèi)終端客戶之間提供了一整套流通環(huán)節(jié)融資服務(wù)，如漿紙環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款融資、訂單融資、存貨質(zhì)押融資（倉單融資）、固定資產(chǎn)類融資（組合貸），以及紙品環(huán)節(jié)的開立國際/國內(nèi)信用證、開立銀行承兌匯票、未來貨權(quán)質(zhì)押融資、存貨質(zhì)押融資（倉單融資）、固定資產(chǎn)類融資（組合貸）。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著，在整個倉單融資的過程中，交易所起到了增信的功能。上述前員工說，交易所自有或合作的倉儲方的監(jiān)管再加上金信通的回購保障，金融機(jī)構(gòu)僅憑交易所的倉單就可以發(fā)放貸款。
“漿紙交易所去年才成立，郝藝遠(yuǎn)原先設(shè)想漿紙交易所的融資功能尚未達(dá)成計(jì)劃。”上述人士稱，目前漿紙交易所尚未為會員提供上述業(yè)務(wù)。
多類債權(quán)人被拖下水
南都記者從業(yè)內(nèi)多方打聽獲悉，通過一系列眼花繚亂的融資術(shù)，郝藝遠(yuǎn)事發(fā)前一共從7-8家銀行獲得7.8億元資金，與此同時，在P2P、小貸、私募基金、民間借貸等也獲得一定數(shù)額的融資。此外，除了銀行和民間金融機(jī)構(gòu)，郝藝遠(yuǎn)當(dāng)前關(guān)聯(lián)公司的債主還包括廣東本土多家國企、上下游企業(yè)。知情人士透露，上游主要是賒貨賬款，而下游則主要為預(yù)付賬款。而本土被卷入的主要國企包括粵財(cái)信托為其做的2800萬元的信托計(jì)劃，粵科2000萬元的委托貸款，以及廣百旗下子公司涉及的供應(yīng)鏈融資。
“一開始只做銀行貸款，但這兩年銀行對于紙業(yè)納入預(yù)警行業(yè)，多家銀行收貸令郝藝遠(yuǎn)走上了向P2P和民間高利貸借款，欠款越滾越多。”一家曾經(jīng)給郝藝遠(yuǎn)關(guān)聯(lián)公司出借資金的民間借貸金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對南都記者表示，此前郝藝遠(yuǎn)的融資主要集中在銀行，高峰時銀行融資額度約15億元。但從過去兩年，銀行認(rèn)為紙業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大，郝藝遠(yuǎn)從銀行的融資或受到抽貸，或者貸款到期后無法續(xù)上。而其中，存在銀行貸款到期后，銀行承諾先還款再貸款的情況，為此郝藝遠(yuǎn)一度希望通過民間資金到期過橋，但是最終銀行貸款一直沒有放下來。“多家銀行大概抽貸了4億- 5億元。”而紙業(yè)利潤太薄，根本支撐不起這么高額的利息，導(dǎo)致其資金鏈越來越吃緊。
另一位民間借貸人士對南都記者表示，郝藝遠(yuǎn)的高利貸融資成本月息4分以上，而熟知高利貸的人均知道，月息超過3 .5分，本金償還的可能性非常小，基本上借款還利息，以及拆東墻補(bǔ)西墻，就看誰接到了最后一棒。
郝藝遠(yuǎn)精心構(gòu)建的融資鏈條終究還是有無法持續(xù)下去的一天。而外界發(fā)現(xiàn)不對勁則是從郝藝遠(yuǎn)的失聯(lián)開始。據(jù)悉，郝藝遠(yuǎn)是8月15日下午開始失聯(lián)的。“一開始是電話打通，但沒有接，后來連電話都打不通了。”廣州一位民間借貸資深人士告訴南都記者，郝藝遠(yuǎn)失聯(lián)很快令相關(guān)方開始緊張，并引發(fā)了一場位于廣州市黃埔區(qū)豐樂北路的“德輝物流”倉庫的搶紙大戰(zhàn)。
了解當(dāng)天搶紙情況的廣州民間借貸人士對南都記者表示，最先獲悉郝藝遠(yuǎn)失聯(lián)的是廣州一家P2P平臺，該平臺前往郝藝遠(yuǎn)所控制的翠月紙業(yè)、琳烽信紙業(yè)質(zhì)押紙品存放所在地的德輝物流強(qiáng)行拉紙，而隨后深圳的小牛資本趕至現(xiàn)場，雙方一度僵持不下。8月16日凌晨又有其他債權(quán)機(jī)構(gòu)現(xiàn)身。“有個機(jī)構(gòu)找了幾十個人圍住倉庫，不讓別人進(jìn)。”熟知當(dāng)晚搶紙情況的人士告訴南都記者，被拉走的貨物為1萬多噸紙品，價值大約為2000萬元。
事實(shí)上，資金鏈斷裂并非毫無征兆。郝藝遠(yuǎn)的相關(guān)債權(quán)方告訴南都記者，8月13日，就曾有債權(quán)方上門要求還款，而當(dāng)天金山聯(lián)曾開出10份價值約3000萬元的假提貨單。“內(nèi)部管理失控早就現(xiàn)出端倪。”靠近郝藝遠(yuǎn)的人士告訴南都記者，今年7月份，郝藝遠(yuǎn)的關(guān)聯(lián)公司出現(xiàn)一波核心高管離職潮。
爭奪交易所股權(quán)
“郝藝遠(yuǎn)的融資手法并不新鮮，是貿(mào)易商常用的融資方式，包括很多鋼貿(mào)商都這么做，是典型的騙貸做法。”一位銀行人士告訴南都記者，今年老板跑路頻發(fā)，從金額看，7.8億元的銀行融資貸款并不算高，引發(fā)社會如此大關(guān)注的原因是，涉及面不再局限在銀行及傳統(tǒng)金融、類金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部，而是影響到P2P平臺上的投資大眾，涉及面較廣。
抵押物都是假的，或者重復(fù)抵押。周世平在帖子中形容，這是重大利空，需要慢慢消化。而南都記者從業(yè)內(nèi)獲悉，債權(quán)人目前均各自在做摸底，希望能夠?qū)ふ业胶滤囘h(yuǎn)的更多核心資產(chǎn)。至于抵押物，目前已經(jīng)所剩無幾了。周世平接受南都記者采訪時表示，銀行對動產(chǎn)處置有“優(yōu)先權(quán)”，紅嶺創(chuàng)投做好了要賠付億元資金的最差準(zhǔn)備，但他同時透露，由于涉及重復(fù)抵押騙貸，紅嶺創(chuàng)投已經(jīng)報(bào)案，而目前擔(dān)保人律師代表已經(jīng)和紅嶺創(chuàng)投有所接觸，紅嶺創(chuàng)投已在擔(dān)保人處取得主動，目前正對擔(dān)保人的某項(xiàng)目股權(quán)進(jìn)行評估，擬以債轉(zhuǎn)股形式處理1億元的債權(quán)。
據(jù)悉，周世平談及的某項(xiàng)目股權(quán)正是廣東漿紙交易所的股權(quán)。南都記者查閱工商資料，發(fā)現(xiàn)漿紙交易所的法定代表人為陳世杰，但多位業(yè)內(nèi)人士向南都記者表示，郝藝遠(yuǎn)關(guān)聯(lián)公司金信通及銀信通等多家公司合計(jì)持股90%.目前由于債權(quán)人通過抵押物方式進(jìn)行追償?shù)目赡苄苑浅Ｐ。瑵{紙交易所成為各方希望能夠債轉(zhuǎn)股的處置對象。漿紙交易所此前的運(yùn)營情況及牌照價值均成為目前影響漿紙交易所估值重要因素。
9月3日，南都記者前往交易所現(xiàn)場看到大門緊閉，員工告訴南都記者公司已經(jīng)停業(yè)。但就在此前的8月22日，面對外界質(zhì)疑，漿紙交易所當(dāng)天連發(fā)四則聲明稱：“一直在依法、正常、有序運(yùn)營。”該聲明還表示：“廣東漿紙交易所股份有限公司與廣州市金山聯(lián)紙業(yè)有限公司沒有股權(quán)關(guān)系。”
上周五，漿紙交易所負(fù)責(zé)人吳惠靈對南都記者表示，郝藝遠(yuǎn)曾為漿紙交易所的總裁，不過對于郝藝遠(yuǎn)是否持有90 %的股權(quán)，其沒有正面回復(fù)。吳惠靈表示，目前交易所系統(tǒng)平臺營業(yè)正常，并非如有些媒體報(bào)道的停止?fàn)I業(yè)，作為一家國家批準(zhǔn)的交易所，公司若停業(yè)必須對外發(fā)布公告。近期公司業(yè)務(wù)確實(shí)因?yàn)楣蓶|經(jīng)營情況和各類報(bào)道而受到影響，但另一方面交易所引來眾多投資機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。
據(jù)悉，此前有媒體報(bào)道民生電商有意入股漿紙交易所，不過，對于南都記者詢問意向投資者是否為民生電商時，吳惠靈則表示不方便透露。其表示，近期已有多家機(jī)構(gòu)完成投資盡調(diào)，對交易所的估值從14億到30億不等，明確的投資意向是10%股權(quán)1 .4億元。政府各部門明確要加大招商，加快產(chǎn)業(yè)升級，保障交易所健康發(fā)展。
按照吳惠靈的表述，漿紙交易所估值大概14億元。那么業(yè)界又如何看漿紙交易所的運(yùn)營情況呢？與郝藝遠(yuǎn)相熟的紙業(yè)相關(guān)人士告訴南都記者，漿紙交易所目前最大的問題在于商業(yè)模式尚未清晰，其中最為關(guān)鍵的是漿紙交易所無法形成風(fēng)向標(biāo)意義的定價權(quán)。其指出，紙業(yè)分為漿和紙，漿70%進(jìn)口來自加拿大、智利、挪威等地，國內(nèi)沒有定價權(quán)；而紙品方面，目前國內(nèi)紙品的定價與其他大宗商品的定價非常不同，由廠家、品牌和型號共同決定，這就決定了紙品的定價難以實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化。漿紙交易所前員工對南都記透露，事實(shí)上，成立一年多來，漿紙交易所在業(yè)內(nèi)影響非常小，本地大型紙業(yè)生廠商基本不在交易所進(jìn)行交易，漿紙交易所幾乎是郝藝遠(yuǎn)關(guān)聯(lián)企業(yè)在交易。而對于郝藝遠(yuǎn)關(guān)聯(lián)公司目前在紙業(yè)的經(jīng)營情況，上述知情人士直言：“難以判斷，很多貿(mào)易都是為了套取資金做出的虛假貿(mào)易。”
如今郝藝遠(yuǎn)失聯(lián)，這場由其引發(fā)的廣州紙業(yè)騙貸事件余波未了，各方仍在積極奔走。有的在苦苦尋找郝藝遠(yuǎn)及其失蹤了的資金，有的則希望能通過以債轉(zhuǎn)股方式，獲得寶貴的交易所牌照資源。
郝藝遠(yuǎn)能說會道，善于察言觀色，對員工和客戶都非常大方。并提到，在其提出辭職時，郝藝遠(yuǎn)曾經(jīng)以一輛寶馬或者奔馳豪車方式進(jìn)行挽留。
———一位已從郝藝遠(yuǎn)控制的關(guān)聯(lián)公司金山聯(lián)離職的高管向南都記者透露。
紙貿(mào)利潤極低，“行內(nèi)幾乎全部紙貿(mào)公司的資金鏈都很緊，我們這行對融資的需求特別厲害。現(xiàn)在很多做得比較大的貿(mào)易企業(yè)，都是打著貿(mào)易的幌子在玩融資。”
———廣州一家紙張貿(mào)易公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理王先生表示。
“一開始只做銀行貸款，但這兩年銀行對于紙業(yè)納入預(yù)警行業(yè)，多家銀行收貸令郝藝遠(yuǎn)走上了向P 2 P和民間高利貸借款，欠款越滾越多。”
———一家曾經(jīng)給郝藝遠(yuǎn)關(guān)聯(lián)公司出借資金的民間借貸金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對南都記者表示。
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