風投怎樣篩選項目?
林代聯：關注高成長性和高回報率產業
我們篩選項目的標準，概括起來就是“兩高六新”。早在去年7月，優勢資本就發起在兩江新區成立了私募股權基金重慶優勢佰納，目前已經投資了4家重慶企業，投資總體規模為3億元。這四家企業分別屬于現代制造業和新材料行業、現代農業、IT新技術行業。
這也印證了我們的主要投資方向就是除房地產和礦業以外的高成長型、高利潤回報企業。特別關注的六大新興領域則包括新服務業、新生物制藥、新農業、新能源、新材料和新商業模式。
除了企業本身具有良好的成長性外，企業家的管理風格和團隊執行力也是PE重點考察的對象。那些只想讓PE投錢，不想讓PE管事的企業家，是多數PE都不會認同的。所以，對于想吸引PE的渝企來說，首先要做到管理規范。
核心競爭力可以是在行業內擁有的領先技術，也可以是一項知識產權或者發明創造，還可以是產品質量帶來的良好口碑。而管理規范則包括了企業是否建立起了現代企業管理制度，團隊管理是否規范等。要想得到PE投資，一定要做好4~6個月的談判準備，別想剛接觸馬上就能得到巨額投資。
我們在篩選項目時發現，一些具有高成長性潛質的企業，往往因為是家族式合作創業或者同學合伙創業，公司管理很不規范，需要花時間去治理和培育。優勢資本發現CYE這一現象后，已經開始著手解決。比如，從今年開始，優勢資本就將在全國推出“財富中國上市服務計劃”，對暫未達到投資門檻的目標客戶先進行免費培育，包括派駐專業人士梳理財務報表，公司法人結構治理等，幫助完善公司規范管理，等到達到投資門檻后再進行投資。同時，優勢資本還將發起設立第二只股權投資基金，這只創投基金的資金規模預計將達3億元，主要專注于投資創業初期的團隊和項目。
楊繼瑞：找風投要做好付出高額成本的準備
重慶工商大學校長楊繼瑞表示，對于需要融資的中小企業來說，找風投就必須要做好承擔其高門檻和財務費用的準備，理性地尋找風投融資。
“對于盲目趕時髦追逐風投的中小企業主，我要先潑盆冷水。其實找風投融資所付出的財務成本是很高的。排在福布斯財富榜前幾位的中國富豪，都是沒有融資的。做互聯網的陳天橋、丁磊等，也都是在企業做到一定規模后，僅在上市前做了小小的融資�！睏罾^瑞說。
當中小企業由于應付賬款和應收賬款之間的不平衡，有短期融資需求時，可以通過抵押找銀行貸款。有的甚至可以不用抵押物，僅憑無形資產和聲譽做擔保，就可以從銀行獲得短期融資。
楊繼瑞表示，與銀行相比，風投的財務費用其實是比較高的。他們大多希望在未來幾年獲得50%左右的回報才會投資。此外，風投還要求有一個規范的董事會架構、透明的財務報表，對企業約束較多。
對于急需融資出擊資本市場做大做強的企業，楊繼瑞說，風險投資對“人”的關注往往超出對項目本身，他們認為項目的缺陷和不足可以由團隊從商業模式、營銷管理等方面來彌補。這就要求團隊必須熟悉自己的創業領域，并有一定的經驗，而且注重商業道德。尤其是一些本身做技術的創業者，特別要注意商業規則，“有了好的商業模式，更需要一個能將這個模式執行下去的團隊。一個好的團隊能將二流的模式做成一流。”楊繼瑞說，很多風投機構都認為，背景多樣、具有豐富管理經驗的團隊才能令好項目最終帶來利潤。
想認識全國各地的創業者、創業專家，快來加入“中國創業圈”
|
